💎기관 러브콜 폭주! ACMR 반도체 장비 숨은 강자 분석

ACMR은 독자 기술력으로 중국 반도체 장비 시장을 빠르게 장악 중인 미국 기술주입니다. SAPS™/TEBO™ 등 세정 기술 특허, 풍부한 수주잔고, 기관 매집 흐름까지 종합 분석해 봅니다. 중장기 포트폴리오에 넣을만한 반도체 장비주로 떠오르고 있는 ACMR의 투자 포인트를 정리했습니다.

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🎯 한눈에 보는 ACMR

• 종목명: ACM Research, Inc. (NASDAQ: ACMR)
• 업종: 반도체 전공정 장비 (웨이퍼 세정, 도금, 폴리싱 등)
• 주요고객: SMIC, 화홍반도체, YMTC (95% 이상 중국 고객 기반)
• 핵심기술: SAPS™ / TEBO™ 메가소닉 기반 세정 기술
• 3년 성장률: 연평균 40~50% 고성장
• 최근 수익: 3년 연속 흑자, 2024년 영업이익 57% 증가
• 기관매집: Vanguard, Kerrisdale 등 대형 기관 다수 진입

🔍 펀더멘털 분석 요약

✅ 실적 성장성

• 2020~2024 매출: $156M → $782M
• 2023 대비 2024 매출 증가율: 약 40%
• 영업이익률: 15% → 17% 이상 개선
• 3년 연속 순이익 흑자 유지
• 2025년 매출 가이던스: $850M~$950M

✅ 기술력 / 차별성

• 메가소닉 기반 SAPS™ / TEBO™ 독자 기술 보유
• 글로벌 특허 140건 이상 → 높은 진입장벽
• 현지화 생산 + 가격 경쟁력으로 중국 시장 장악
• PECVD, 도금, 확산로 등 멀티 제품 확장

✅ 재무 안정성

• 현금성 자산 $300M 이상
• 순현금 상태 유지, 부채비율 낮음
• 중국 자회사 통해 $600M 이상 자본 조달 예정

✅ 수주잔고 및 실적 가시성

• 2024년 기준 백로그 약 $965M
• 2025년 매출 가이던스 80% 이상 확보

✅ 기관 매집 동향

• Kerrisdale, Mitsubishi UFJ 등 대규모 신규 매입
• 기관 지분율 약 69%
• 내부자 매도 있었으나 시장에서 흡수

📈 차트 흐름 요약

• 2022년 저점($5) → 2024년 고점($30 이상)
• 최근 주가 $27~28 박스권 → 단기 저항선 돌파 시도
• Beta 1.37로 변동성은 큼 → 지정학 이슈 민감

일봉

📌 종합 정리: 투자 포인트 & 유의사항

✔️ 투자 포인트

• 세정기술 독자 특허 → 고난도 미세공정 대응
• 중국 반도체 굴기의 수혜주
• 흑자 + 고성장 + 백로그 기반 실적 가시성

❗ 유의사항

• 중국 매출 비중 95% 이상 → 지정학 리스크
• 미국 수출 규제 강화 시 매출 영향 우려
• 내부자 매도 → 심리적 부담 요인

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⚠️ 면책 조항

본 포스팅은 투자 권유 목적이 아니며, 공개된 정보를 기반으로 작성된 개인 의견입니다.
투자 판단은 각자의 책임 하에 하시길 바랍니다.